Майнери біткоїна готові до переоцінки: Чи підхоплюють вони хвилю ШІ/високопродуктивних обчислень? - Antminer

Після місяців, коли акції, зосереджені на ШІ та високопродуктивних обчисленнях, привертали всю увагу, здається, що ситуація змінюється на користь чистих майнерів біткоїна. Такі компанії, як MARA Holdings і CleanSpark, продемонстрували різкий приріст — на 10% і 17% за один торговий день, що призвело до відродження акцій майнінгових компаній. Частина того, що рухає цей рух, — це сам біткоїн, який наближається до $118 000, чому сприяли нещодавні зниження процентних ставок. З покращенням настроїв і BTC лише на кілька відсотків нижче свого історичного максимуму, майнери, які мають значні запаси біткоїна, опиняються у вигідному становищі для переоцінки.  

Другим важливим фактором є очевидне перетікання капіталу інвесторів від компаній, що спеціалізуються на ШІ/ВПО (штучному інтелекті/високопродуктивних обчисленнях), до ставок на чистий майнінг Біткойна. Нещодавно майнери, які також працюють у сфері ШІ або інфраструктури центрів обробки даних — такі як IREN, Cipher Mining і Bitfarms, — показали величезний приріст за останні місяці. Але тепер деякі інвестори, здається, шукають можливість вкластися в більш «чисту» історію майнінгу: менша диверсифікація, простіші наративи, прямий вплив на ціну Біткойна. Ці чисті майнери, з сильними балансами і великими запасами BTC, більшу частину літа розглядалися як недооцінені, і нещодавній рух може бути корекцією їхньої вартості.  

Проте ця переоцінка не є гарантованою або безризиковою. Чисті майнери стикаються з більшою чутливістю до витрат на електроенергію, зростання складності, а також регуляторних або мережевих обмежень. Якщо ціна Біткойна похитнеться, або витрати на енергію зростуть, чисті майнери постраждають більше, ніж диверсифіковані оператори. Крім того, продуктивність майнерів ШІ/ВПО може відновитися, притягуючи капітал назад. Однак, наразі поточна комбінація — сила Біткойна + ротація інвесторів + вражаючі запаси BTC — може бути достатньою, щоб підтримати зростання. Чи стане це довгостроковим зрушенням, чи просто короткочасним відскоком, залежить від майбутніх макроекономічних факторів і того, наскільки чисто ці компанії можуть виконувати свої операції.