Rudarji Bitcoina pripravljeni na ponovno določitev cen: Ali ujamejo val umetne inteligence/visoko zmogljivega računalništva? - Antminer

Po mesecih, ko so delnice, osredotočene na AI in HPC, privlačile vso pozornost, se zdi, da se plima obrača v korist čistim rudarjem Bitcoina. Podjetja kot sta MARA Holdings in CleanSpark so zabeležila ostre dobičke - 10% in 17% v enem samem trgovalnem dnevu - kar je vodilo v ponoven vzpon rudarskih delnic. Del tega, kar poganja to gibanje, je sam Bitcoin, ki se približuje 118.000 dolarjem, pri čemer so mu pomagale nedavne znižanja obrestnih mer. Z izboljšanjem razpoloženja in BTC-jem, ki je le nekaj odstotkov pod svojim najvišjim nivojem vseh časov, se rudarji, ki imajo znatne rezerve Bitcoina, znajdejo v ugodnem položaju za ponovno vrednotenje.  

Drugi glavni dejavnik je očitno obračanje vlagateljskega kapitala stran od podjetij, ki se ukvarjajo izključno z umetno inteligenco/visoko zmogljivim računalništvom (AI/HPC), in k stavbam na izključno rudarjenje Bitcoina. Nedavno so rudarji, ki delujejo tudi na področju umetne inteligence ali infrastrukture podatkovnih centrov – kot so IREN, Cipher Mining in Bitfarms – v zadnjih mesecih zabeležili ogromne dobičke. Vendar se zdaj zdi, da nekateri vlagatelji iščejo izpostavljenost bolj „čisti“ rudarski zgodbi: manjša diverzifikacija, preprostejše pripovedi, neposreden vzvod na ceno Bitcoina. Ti čisti rudarji, z močnimi bilancami in velikimi BTC imetji, so bili večji del poletja obravnavani kot podcenjeni, in nedavni premik je lahko popravek v vrednotenju.  

Kljub temu ta ponovna ocena ni zagotovljena ali brez tveganja. Podjetja, ki se ukvarjajo izključno z rudarjenjem, so bolj občutljiva na stroške električne energije, naraščanje težavnosti ter regulativne ali omrežne omejitve. Če cena Bitcoina pade ali se vložki energije povečajo, bodo čisti rudarji trpeli bolj kot diverzificirani operaterji. Prav tako se lahko zmogljivost rudarjev AI/HPC ponovno izboljša, kar bo privabilo kapital nazaj. Zaenkrat pa je trenutna mešanica – moč Bitcoina + rotacija vlagateljev + impresivne rezerve BTC – morda dovolj, da ohrani rast. Ali bo to postalo dolgoročna sprememba ali le kratkotrajen odboj, je odvisno od prihajajočih makroekonomskih dejavnikov in od tega, kako čisto lahko ta podjetja izvajajo svoje operacije.