Bitcoin kalnrači gatavi cenu pārskatīšanai: vai viņi uztver AI/HPC vilni? - Antminer

Pēc mēnešiem, kad AI un HPC-orientētas akcijas piesaistīja visu uzmanību, plūdmaiņa, šķiet, mainās par labu tīriem Bitcoin ieguvējiem. Tādi uzņēmumi kā MARA Holdings un CleanSpark piedzīvoja strauju pieaugumu—10% un 17% vienā tirdzniecības dienā—kas veicināja ieguves akciju atdzimšanu. Daļa no šī virzības ir pats Bitcoin, kas spiež pretī 118 000 ASV dolāru, ko veicināja nesenie procentu likmju samazinājumi. Uzlabojoties noskaņojumam un BTC esot tikai dažus procentus zem savas visu laiku augstākās vērtības, ieguvēji, kas tur ievērojamas Bitcoin rezerves, atrodas izdevīgā pozīcijā pārvērtēšanai.  

Otrs galvenais faktors ir acīmredzamā investoru kapitāla rotācija prom no tīriem AI/HPC (mākslīgais intelekts/augstas veiktspējas skaitļošana) spēlētājiem un virzienā uz tīriem Bitcoin ieguves likmēm. Nesen kalnrači, kas darbojas arī AI vai datu centru infrastruktūrā – piemēram, IREN, Cipher Mining un Bitfarms – pēdējos mēnešos ir guvuši milzīgus ieguvumus. Bet tagad šķiet, ka daži investori meklē ekspozīciju pret “tīrāku” ieguves stāstu: mazāka diversifikācija, vienkāršāki stāsti, tieša sviras ietekme uz Bitcoin cenu. Šie tīrie kalnrači ar spēcīgiem bilancēm un lieliem BTC turējumiem tika uzskatīti par nenovērtētiem lielāko daļu vasaras, un pēdējais pavērsiens varētu būt vērtējuma korekcija.  

Tomēr šī vērtības korekcija nav garantēta un nav bez riska. Tīri kalnrači ir jutīgāki pret elektrības izmaksām, grūtību pieaugumu un regulatīviem vai tīkla ierobežojumiem. Ja Bitcoin cena svārstās vai enerģijas izmaksas pieaug, tīri kalnrači cietīs vairāk nekā diversificēti operatori. Tāpat arī AI/HPC kalnraču veiktspēja var atjaunoties, piesaistot kapitālu atpakaļ. Tomēr pagaidām pašreizējā kombinācija – Bitcoin stiprums + investoru rotācija + iespaidīgas BTC rezerves – var būt pietiekama, lai uzturētu pacēlumu. Vai tas kļūs par ilgtermiņa maiņu, vai tikai īslaicīgu atsitienu, ir atkarīgs no gaidāmajiem makroekonomiskajiem faktoriem un no tā, cik tīri šie uzņēmumi var veikt savas operācijas.