비트코인 채굴자들이 재평가될 준비가 되었습니다: 그들이 AI/HPC 물결을 타고 있습니까? - Antminer

몇 달 동안 AI 및 HPC 중심 주식들이 모든 주목을 받은 후, 순수 비트코인 채굴자들에게로 분위기가 바뀌고 있는 것으로 보입니다. MARA Holdings 및 CleanSpark와 같은 회사들은 단일 거래일 만에 10%와 17%의 급격한 상승을 보였으며, 이는 채굴 주식들 사이에서 부활을 이끌었습니다. 이러한 움직임을 이끄는 부분 중 하나는 최근의 금리 인하에 힘입어 비트코인 자체가 $118,000를 향해 나아가고 있다는 것입니다. 투자 심리가 개선되고 BTC가 사상 최고가에서 불과 몇 퍼센트 아래에 있는 상황에서, 상당한 비트코인 보유고를 가진 채굴자들은 재평가를 위한 좋은 위치에 있습니다.  

두 번째 주요 요인은 투자자 자본이 AI/HPC (인공 지능/고성능 컴퓨팅) 전문 기업에서 순수 비트코인 채굴 투자로 명확하게 이동하는 현상입니다. 최근 IREN, Cipher Mining, Bitfarms와 같이 AI 또는 데이터 센터 인프라 분야에서도 활동하는 채굴 기업들은 지난 몇 달간 엄청난 이익을 기록했습니다. 그러나 이제 일부 투자자들은 더 "순수한" 채굴 이야기에 노출되기를 원하는 것으로 보입니다. 즉, 낮은 분산 투자, 더 단순한 이야기, 그리고 비트코인 가격에 대한 직접적인 레버리지 효과를 추구하는 것입니다. 강력한 재무 상태와 많은 양의 BTC를 보유한 이들 순수 채굴 기업들은 여름 내내 저평가된 것으로 간주되었으며, 최근의 움직임은 가치 평가의 조정일 수 있습니다.  

그럼에도 불구하고, 이러한 재평가는 보장되거나 위험이 없는 것은 아닙니다. 순수 채굴 기업들은 전기료, 난이도 상승, 그리고 규제 또는 네트워크 제약에 더 민감하게 반응합니다. 만약 비트코인 가격이 흔들리거나 에너지 비용이 급등하면, 순수 채굴 기업들은 다각화된 운영자들보다 더 큰 어려움을 겪을 것입니다. 또한, AI/HPC 채굴 기업들의 성과가 회복되어 자본을 다시 유인할 수도 있습니다. 하지만 현재로서는, 비트코인의 강세 + 투자자 자본의 이동 + 인상적인 BTC 보유량이라는 현재의 조합이 상승세를 유지하기에 충분할 수 있습니다. 이것이 장기적인 변화가 될지, 아니면 단기적인 반등에 그칠지는 다가오는 거시경제적 요인과 이들 기업이 얼마나 깔끔하게 운영을 수행할 수 있는지에 달려 있습니다.