I minatori di Bitcoin pronti per un riprezzamento: stanno cavalcando l'onda AI/HPC? - Antminer

Dopo mesi in cui i titoli focalizzati su AI e HPC hanno catturato tutta l'attenzione, la marea sembra volgersi a favore dei minatori di Bitcoin puro. Aziende come MARA Holdings e CleanSpark hanno visto forti guadagni—10% e 17% in un solo giorno di negoziazione—guidando una ripresa tra i titoli di mining. Parte di ciò che sta guidando il movimento è il Bitcoin stesso che spinge verso i 118.000 dollari, aiutato dai recenti tagli dei tassi di interesse. Con il sentiment in miglioramento e BTC solo pochi punti percentuali al di sotto del suo massimo storico, i minatori che detengono riserve significative di Bitcoin si trovano in una posizione ottimale per la rivalutazione.  

Un secondo fattore principale è l'apparente rotazione del capitale degli investitori, che si allontanano dalle pure scommesse su AI/HPC (intelligenza artificiale/calcolo ad alte prestazioni) e si orientano verso le scommesse sul mining puro di Bitcoin. Di recente, i miner che operano anche nell'AI o nell'infrastruttura di data center – come IREN, Cipher Mining e Bitfarms – hanno registrato enormi guadagni negli ultimi mesi. Ma ora, alcuni investitori sembrano cercare un'esposizione alla storia del mining più "pura": minore diversificazione, narrazioni più semplici, leva diretta sul prezzo del Bitcoin. Questi miner puri, con bilanci solidi e grandi possedimenti di BTC, sono stati considerati sottovalutati per gran parte dell'estate e il recente movimento potrebbe essere una correzione della valutazione.  

Tuttavia, questa ricalibrazione non è garantita né priva di rischi. I miner puramente dedicati al mining affrontano una maggiore sensibilità ai costi dell'elettricità, all'aumento della difficoltà e alle restrizioni normative o di rete. Se il prezzo di Bitcoin vacilla o i costi energetici salgono, i miner puri soffriranno più degli operatori diversificati. Inoltre, le prestazioni dei miner di AI/HPC potrebbero riprendere, attirando nuovamente il capitale. Per ora, tuttavia, l'attuale combinazione – la forza di Bitcoin + la rotazione degli investitori + le impressionanti riserve di BTC – potrebbe essere sufficiente a sostenere il rialzo. Se questo diventerà un cambiamento a lungo termine o solo un rimbalzo di breve durata, dipenderà dai futuri fattori macroeconomici e da quanto in modo efficiente queste aziende sapranno gestire le loro operazioni.