A Bitcoin bányászok készen állnak az árazás újragondolására: Felülnek az AI/HPC hullámra? - Antminer

Hónapokig tartó AI-ra és HPC-re fókuszáló részvények iránti lelkesedés után úgy tűnik, hogy a dagály a tiszta Bitcoin bányászok javára fordul. Az olyan vállalatok, mint a MARA Holdings és a CleanSpark, egyetlen kereskedési nap alatt meredek nyereséget értek el - 10% és 17% - ami a bányászati részvények újjáéledéséhez vezetett. A mozgás egyik oka maga a Bitcoin, amely a 118 000 dollár felé tart, amit a közelmúltbeli kamatcsökkentések is segítettek. Mivel a hangulat javul, és a BTC csak néhány százalékkal marad el a valaha volt legmagasabb szintjétől, a jelentős Bitcoin tartalékokkal rendelkező bányászok kedvező helyzetbe kerülnek az átértékeléshez.  

Egy második jelentős tényező a befektetői tőke látható elfordulása az AI/HPC-specialistáktól a tiszta Bitcoin-bányászati fogadások felé. A közelmúltban azok a bányászok, akik az AI vagy az adatközponti infrastruktúra területén is működnek – mint az IREN, a Cipher Mining és a Bitfarms –, hatalmas nyereséget könyvelhettek el az elmúlt hónapokban. Most azonban úgy tűnik, hogy néhány befektető a „tisztább” bányászati történetben keres kitettséget: kisebb diverzifikáció, egyszerűbb narratívák, közvetlen tőkeáttétel a Bitcoin árára. Ezeket a tiszta bányászokat, akik erős mérleggel és nagy BTC-állománnyal rendelkeznek, a nyár nagy részében alulértékeltnek tekintették, és a közelmúltbeli mozgás egy korrekció lehet az értékelésben.  

Ennek ellenére ez az újraárazás nem garantált és nem kockázatmentes. A tisztán bányászó cégek nagyobb érzékenységgel szembesülnek az elektromos áram költségeire, a nehézség növekedésére, valamint a szabályozási vagy hálózati korlátozásokra. Ha a Bitcoin ára meginog, vagy az energiaárak ugrásszerűen megnőnek, a tiszta bányászok többet fognak szenvedni, mint a diverzifikált operátorok. Emellett az AI/HPC bányászok teljesítménye is újraindulhat, visszacsalogatva a tőkét. Egyelőre azonban a jelenlegi mix – Bitcoin ereje + a befektetői rotáció + lenyűgöző BTC tartalékok – elegendő lehet a fellendülés fenntartásához. Az, hogy ez hosszú távú elmozdulássá vagy csak rövid távú fellendüléssé válik-e, a közelgő makrogazdasági tényezőktől és attól függ, hogy ezek a vállalatok mennyire tudják tisztán végrehajtani a működésüket.