Mineros de Bitcoin listos para un nuevo precio: ¿Están subiendo a la ola de IA/HPC? - Antminer

Después de meses en los que las acciones centradas en IA y HPC acapararon toda la atención, la marea parece estar cambiando a favor de los mineros de Bitcoin puros. Empresas como MARA Holdings y CleanSpark experimentaron fuertes ganancias—10% y 17% en un solo día de negociación—liderando un resurgimiento entre las acciones de minería. Parte de lo que está impulsando el movimiento es el propio Bitcoin, que se acerca a los $118,000, ayudado por los recientes recortes de las tasas de interés. Con el sentimiento mejorando y BTC solo unos pocos por ciento por debajo de su máximo histórico, los mineros que tienen importantes reservas de Bitcoin se encuentran en una posición ideal para la revaluación.  

Un segundo factor importante es la aparente rotación del capital de los inversores, alejándose de las empresas puramente de IA/HPC y dirigiéndose hacia las apuestas de minería de Bitcoin pura. Recientemente, los mineros que también operan en IA o infraestructura de centros de datos, como IREN, Cipher Mining y Bitfarms, han registrado enormes ganancias en los últimos meses. Pero ahora, algunos inversores parecen estar buscando exposición a la historia de minería más "pura": menor diversificación, narrativas más simples, apalancamiento directo sobre el precio de Bitcoin. Estos mineros puros, con balances sólidos y grandes tenencias de BTC, han sido vistos como infravalorados durante gran parte del verano, y el movimiento reciente podría ser una corrección en la valoración.  

Sin embargo, esta revalorización no está garantizada ni exenta de riesgos. Los mineros puros se enfrentan a una mayor sensibilidad a los costos de la electricidad, al aumento de la dificultad y a las restricciones regulatorias o de la red. Si el precio de Bitcoin flaquea o los insumos energéticos se disparan, los mineros puros sufrirán más que los operadores diversificados. Además, el rendimiento de los mineros de IA/HPC puede reanudarse, atrayendo el capital de vuelta. Por ahora, sin embargo, la mezcla actual – la fortaleza de Bitcoin + la rotación de inversores + las impresionantes reservas de BTC – podría ser suficiente para sostener el alza. Si esto se convierte en un cambio a largo plazo, o simplemente un rebote de corta duración, depende de los próximos factores macroeconómicos y de la limpieza con la que estas empresas puedan cumplir con sus operaciones.