Οι εξορύκτες Bitcoin είναι έτοιμοι για μια ανατιμολόγηση: Προλαβαίνουν το κύμα AI/HPC; - Antminer

Μετά από μήνες κατά τους οποίους οι μετοχές που εστιάζουν στην τεχνητή νοημοσύνη και το HPC συγκέντρωναν όλη την προσοχή, η παλίρροια φαίνεται να αλλάζει υπέρ των καθαρών εταιρειών εξόρυξης Bitcoin. Εταιρείες όπως η MARA Holdings και η CleanSpark σημείωσαν απότομα κέρδη—10% και 17% σε μία μόνο ημέρα διαπραγμάτευσης—οδηγώντας σε μια αναζωπύρωση των μετοχών εξόρυξης. Ένα μέρος αυτού που οδηγεί την κίνηση είναι το ίδιο το Bitcoin που πιέζει προς τα 118.000 δολάρια, με τη βοήθεια των πρόσφατων μειώσεων των επιτοκίων. Με τη βελτίωση του κλίματος και το BTC να βρίσκεται μόλις λίγα τοις εκατό κάτω από το ιστορικό του υψηλό, οι εξορύκτες που διαθέτουν σημαντικά αποθέματα Bitcoin βρίσκονται σε μια ευνοϊκή θέση για επανεκτίμηση.  

Ένας δεύτερος σημαντικός παράγοντας είναι η φαινομενική στροφή του επενδυτικού κεφαλαίου μακριά από τις αποκλειστικά εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης/HPC και προς τα καθαρά στοιχήματα εξόρυξης Bitcoin. Πρόσφατα, οι εταιρείες εξόρυξης που δραστηριοποιούνται επίσης στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης ή της υποδομής κέντρων δεδομένων – όπως οι IREN, Cipher Mining και Bitfarms – έχουν καταγράψει τεράστια κέρδη τους τελευταίους μήνες. Τώρα όμως, ορισμένοι επενδυτές φαίνεται να αναζητούν έκθεση στην πιο «καθαρή» ιστορία της εξόρυξης: λιγότερη διαφοροποίηση, απλούστερες αφηγήσεις, άμεση μόχλευση στην τιμή του Bitcoin. Αυτοί οι «καθαροί» ανθρακωρύχοι, με ισχυρούς ισολογισμούς και μεγάλες κατοχές BTC, θεωρούνται υποτιμημένοι για το μεγαλύτερο μέρος του καλοκαιριού και η πρόσφατη κίνηση μπορεί να είναι μια διόρθωση στην αποτίμηση.  

Ωστόσο, αυτή η ανατιμολόγηση δεν είναι εγγυημένη ή χωρίς κίνδυνο. Οι καθαροί ανθρακωρύχοι αντιμετωπίζουν μεγαλύτερη ευαισθησία στο κόστος ηλεκτρικής ενέργειας, στις αυξανόμενες δυσκολίες και στους ρυθμιστικούς ή δικτυακούς περιορισμούς. Εάν η τιμή του Bitcoin πέσει, ή οι ενεργειακές εισροές αυξηθούν, οι καθαροί ανθρακωρύχοι θα υποφέρουν περισσότερο από τους διαφοροποιημένους χειριστές. Επίσης, η απόδοση των ανθρακωρύχων τεχνητής νοημοσύνης/HPC μπορεί να ανακάμψει, προσελκύοντας πίσω το κεφάλαιο. Προς το παρόν, ωστόσο, ο τρέχων συνδυασμός —η ισχύς του Bitcoin + η στροφή των επενδυτών + τα εντυπωσιακά αποθέματα BTC— μπορεί να είναι αρκετός για να διατηρήσει την άνοδο. Το αν αυτό θα γίνει μια μακροπρόθεσμη αλλαγή ή απλώς μια βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη, εξαρτάται από τους επερχόμενους μακροοικονομικούς παράγοντες και από το πόσο καθαρά αυτές οι εταιρείες μπορούν να λειτουργήσουν.