Bitcoin rudari spremni za promjenu cijena: Da li hvataju AI/HPC val? - Antminer

Nakon što su mjesecima dionice usmjerene na AI i HPC privlačile svu pažnju, čini se da se plima okreće u korist čistih rudarskih kompanija Bitcoina. Kompanije poput MARA Holdings i CleanSpark zabilježile su oštar rast - 10% i 17% u jednom trgovačkom danu - što je dovelo do ponovnog uspona rudarskih dionica. Dio onoga što pokreće ovaj potez je sam Bitcoin koji se kreće prema 118.000 dolara, potpomognut nedavnim smanjenjem kamatnih stopa. S poboljšanjem raspoloženja i BTC-om koji je samo nekoliko posto ispod svog historijskog maksimuma, rudari koji imaju značajne Bitcoin rezerve nalaze se u povoljnom položaju za revalorizaciju.  

Drugi glavni faktor je očigledna rotacija kapitala investitora s ulaganja u kompanije koje se bave isključivo AI/HPC (umjetnom inteligencijom/visoko-performantnim računarstvom) prema isključivo ulaganjima u rudarenje Bitcoina. Nedavno su rudari koji se bave i AI ili infrastrukturom data centara — kao što su IREN, Cipher Mining i Bitfarms — ostvarili ogromne dobitke u posljednjim mjesecima. Ali sada, čini se da neki investitori traže izloženost "čišćoj" priči o rudarenju: manja diversifikacija, jednostavniji narativi, direktna poluga na cijenu Bitcoina. Ti "čisti" rudari, s jakim bilansima stanja i velikim BTC zalihama, smatrani su podcijenjenim tokom većeg dijela ljeta, a nedavni pomak možda je korekcija procjene.  

Ipak, ova ponovna procjena nije zagarantovana niti bez rizika. "Čisti" rudari su izloženiji višoj osjetljivosti na troškove električne energije, porastu težine rudarenja, te regulatornim ili mrežnim ograničenjima. Ako cijena Bitcoina padne, ili troškovi energije porastu, "čisti" rudari će patiti više od diverzificiranih operatera. Također, performanse rudara koji se bave AI/HPC mogu se ponovo poboljšati, privlačeći kapital nazad. Ipak, za sada, trenutna kombinacija — snaga Bitcoina + rotacija investitora + impresivne BTC rezerve — može biti dovoljna da održi rast. Hoće li ovo postati dugoročna promjena ili samo kratkotrajni oporavak, zavisi od nadolazećih makroekonomskih faktora i koliko čisto ove kompanije mogu obavljati svoje operacije.